Portfolio Optimization

Évitant une approche trop théorique, *L'optimisation de portefeuille* démontre comment les outils mathématiques de l'algèbre linéaire et de l'optimisation permettent de formuler rapidement et clairement des idées importantes sur le sujet. Cet ouvrage pratique étend les concepts du modèle de Markowitz, basé uniquement sur la contrainte budgétaire, à un modèle à contraintes linéaires. Ne nécessitant que des connaissances élémentaires en algèbre linéaire, le texte commence par les conditions nécessaires et suffisantes pour une minimisation quadratique optimale sous contraintes d'égalité linéaires. Il développe ensuite les propriétés clés de la frontière efficiente, étend les résultats aux problèmes avec un actif sans risque et présente les ratios de Sharpe et les taux sans risque implicites. Après s'être concentré sur la programmation quadratique, l'auteur aborde un problème d'optimisation de portefeuille sous contraintes et utilise un algorithme pour déterminer l'intégralité de la frontière efficiente (sous contraintes), ses portefeuilles extrêmes, les rendements espérés linéaires par morceaux et les variances quadratiques par morceaux. Le dernier chapitre illustre une infinité de rendements implicites liés au risque pour certains portefeuilles de marché. S'appuyant sur l'expérience de l'auteur dans le monde universitaire et en tant que consultant auprès de nombreuses institutions financières, cet ouvrage offre une introduction pratique à l'optimisation de portefeuille. Bien que l'auteur décrive clairement la mise en œuvre manuelle de chaque technique, il inclut plusieurs programmes MATLAB® conçus pour appliquer ces méthodes et les propose dans les ressources téléchargeables qui accompagnent l'ouvrage. Langue : anglais